货币基金、债券基金、黄金基金分散配置

存款不香了，年轻人理财盯上“新三金”

　　□ 本报记者 都亚男

　　“看着存款利率一直走低，总觉得把钱放银行不划算，买基金操作简单、门槛也低，也不用像股票一样时时盯盘，能稳稳赚点额外收益，心里特别踏实。”28岁的济南市民赵欣（化名）说。
　　赵欣将每月薪资作了固定拆分规划：在支付宝配置债券基金和黄金ETF，平时用的闲钱放进微信零钱通，随用随取，一年下来累计赚了1800多元。
　　赵欣正是当下年轻人热衷于配置“新三金”的真实写照。
　　所谓“新三金”，并非传统婚嫁中的金饰，而是货币基金、债券基金、黄金基金组成的分散化投资组合。蚂蚁财富平台数据显示，截至2025年11月底，已有超2100万用户同时配置“新三金”，其中年轻人占比近一半。2025年4月底，该平台数据显示，有超900万“90后”、“00后”攒下属于自己的“新三金”，成为理财市场的中坚力量。
　　年轻人扎堆配置“新三金”，一大原因便是存款利率持续下行，传统的存款储蓄对年轻人正失去吸引力。今年3月以来，多家区域性中小银行发布存款利率调整公告，部分长期限产品利率跌破2%进入“1”字头，还有银行出现存款利率“倒挂”现象。曾经存银行吃利息的“躺赚”模式，已无法满足资金保值增值需求，而“新三金”作为中低风险组合，成为传统储蓄的优质替代。
　　“新三金”的配置也并非一成不变。蚂蚁财富相关负责人称，“新三金”不是固定的配置公式，而是一种多元化的配置思路。2025年，股市火热而债市震荡，不少投资者适时将部分债基换成权益基金，或是含有权益资产的“固收+”基金。该平台数据显示，截至2025年11月底，投资者在债基中增配“固收+”产品有助于提升收益体感，收益率较仅持有债基提升12.8%。
　　普益标准研究员张璟晗分析认为，当前年轻投资者的财富管理理念较之前有所变化，更倾向于在综合考虑短、中、长期不同的流动性需求基础上，构建收益与风险更为平衡的资产组合。另外，互联网平台使得投资者能够便捷地构建适合自身风险偏好的资产组合并随时调整，契合年轻人多元化、个性化的理财需求。
　　“新三金”热度居高不下，但操作误区也逐渐显现。配置“新三金”时，需要注意哪些问题？
　　南开大学金融发展研究院院长田利辉建议，货币基金需要优先考虑流动性，建议优先选择T+0、T+1到账的产品，以及规模大、历史业绩稳定的投入基金公司。债券基金则需要考虑中短债为主的基金，波动性小、流动性好，优先选择高评级标的，避免违约风险。在利率下行周期中，短久期债基的抗波动能力更强。在黄金配置上，优选黄金ETF，关注实物储备量高且跟踪误差小的ETF，避免因管理费、持仓结构导致收益偏差。对于实物黄金，需要适当谨慎，因为它适合长期持有，但流动性差。
　　在风险控制上，田利辉指出要注意配置比例，建议货币基金、债基和黄金之间的比例为3：5：2，以避免单一资产风险。同时要考虑通过定投平滑波动，定额定期买入债基或者黄金，降低择时难度。“总之，‘新三金’组合适合追求稳健投资的年轻投资者。”田利辉表示。