924金融新政如何影响你我？

从专家学者到企业个人，政策体验各有不同

　　□ 本报记者 王新蕾 徐佳
　　　　　　　　　　 胡羽

　　降准、降息、降首付、降存量房贷利率……9月24日上午，中国人民银行、金融监管总局、证监会联合出台一揽子金融政策。这些政策，将如何影响你我？
　　稳股市：“以券换券”让更多钱流入股市
　　一揽子金融新政一出，效果可谓立竿见影。
　　9月24日，上证指数大涨4.15%，创四年多来最大单日涨幅；深证成指涨4.36%，创业板指涨5.54%；两市成交额合计9713亿元，较上个交易日明显放量。
　　9月25日上午，上证指数收复2900点，截至收盘，全天成交1.16万亿元，创近5个月新高。
　　中泰证券研究所所长戴志锋对记者表示，总体看，此次资本市场政策力度超预期，央行新设两项货币政策工具，通过分别给市场主体（非银机构、上市公司及主要股东）直接融资，提供加杠杆工具，以对市场形成直接资金支撑。
　　他提到，证券、基金、保险公司互换便利，是采用“以券换券”的方式，给非银机构提供融资加杠杆工具。第一步，证券、基金、保险公司，使用债券、股票ETF、沪深300成份股作为抵押，从央行换入国债、央票等高流动性资产。第二步，非银机构以换入的高流动性资产，在市场融资加杠杆并买入股票。此外，当下央行创设给非银机构的直达机制，意味着央行有了直接向非银机构投放的渠道。
　　第二项工具是股票回购、增持再贷款，即中央银行将向商业银行发放再贷款，提供的资金支持比例是100%，再贷款利率是1.75%，商业银行对客户发放的贷款利率在2.25%左右，也就是可以加0.5个百分点，这笔资金可用于回购和增持上市公司股票。
　　Wind数据显示，截至9月24日，以2023年年报为准，A股总计有1369家上市公司股息率高于2.25%。在近6个月时间里，上市公司已完成的回购金额和重要股东增持额合计2770亿元，而回购和增持再贷款首期额度就有3000亿元，且后续额度还可能增加。若这些再贷款被充分利用，那对A股市场将有巨大提振。
　　稳房产：预计5000万户家庭每年少支出1500亿元
　　中国人民银行行长潘功胜在国新办发布会上宣布，降低存量房贷利率，并预计这一项政策将惠及5000万户家庭、1.5亿人口，平均每年减少家庭的利息支出总数大概1500亿元左右。
　　“存量房贷利率调降0.5%，将直接减少购房者的利息支出。以商贷额度100万元、贷款30年还款方式计算，每月月供减少大约280元，30年可以减少利息支出共10万元。”山东大学经济学院教授李铁岗表示，这对于存量房贷购房者来说是实实在在的利好，有助于减轻他们的还款压力，提高他们的消费能力和生活质量。
　　“这能减少提前还贷行为。”李铁岗还提到，此前由于存量房贷利率与新发放房贷利率差距较大，导致很多购房者选择提前还贷。存量房贷利率调减后，新老房贷利差缩小，将有效遏制提前还贷潮，使银行的房贷业务更加稳定，也有利于银行更好地管理资产和负债。
　　从六大行的中报数据来看，上半年，个人住房贷款余额合计减少3118.92亿元。工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行分别减少1230.92亿元、1006.68亿元、764.66亿元、336.11亿元、16.73亿元。
　　戴志锋也提到，应当辩证看待存量房贷利率调降，当前压制房贷规模增长的不是投放规模，而是早偿率较高。若调降存量房贷利率，实际投放回暖的基础上，银行按揭贷款规模将企稳，从长期看有助于缓解银行零售资产端增长和居民还款的压力，进一步优化银行资产结构，维护银行息差，优化银行零售端资产质量。
　　不少市民关心，银行层面最快什么时候能落地？9月25日，记者采访山东当地多家银行，工作人员均表示，目前，银行还未接到相关调整通知，接到通知后将自动统一调整。
　　在发布会上，潘功胜透露，“因为涉及的借款人很多，银行也需要有一定的时间进行必要的技术准备，估计银行很难马上给你办这个事情，所以大家不要今天下午就跑到银行去了。”
　　稳人民币：增强风险中性理念
　　在9月24日的发布会上，潘功胜也重点回应了市场对于人民币汇率走势的关切。潘功胜表示，在人民币汇率双向浮动的背景下，参与者也要理性看待汇率波动，增强风险中性理念，不要“赌汇率方向”“赌单边走势”，企业要聚焦主业，金融机构要坚持服务好实体经济。
　　9月25日，人民币汇率破7进6，离岸人民币兑美元收复7.0关口，一度升至6.9951，为去年5月以来首次，创16个月以来的新高。
　　换汇是每个留学生家庭必须考虑的问题。人民币升值，对留学生家长们来说是个好消息。济南市民周女士的女儿在美国纽约大学读书，每年的1月和8月需要缴学费。从她的账单记录上，记者发现，今年1月5日，汇率是7.18，而到了今年8月5日，汇率是7.15，也就是说，同样是3万美元学费的话，下半年的学费比上半年大约省了1000块钱。
　　“今天汇率变化很大，留学生家长都在微信群里积极发言，讨论购汇。”周女士提到，“加上读研，孩子还要在美国上两年学，所以我们也一直关注汇率变化。”
　　根据Choice数据，今年上半年，在岸人民币对美元汇率最低下探7.2693，而到了8月6日，在岸人民币对美元汇率围绕7.15小幅波动，9月25日，在岸人民币兑美元收盘升167点至7.0218元，创2023年5月17日以来新高。也就是说，同样是换汇10万美元，之前需要72.693万元，在8月初需要71.5万元，而今天只需要70.218万元。这样一算，能省下2.475万元。
　　从外贸角度来看，人民币汇率走升，对进口企业是利好，对出口企业是压力。
　　近年来，山东省内金融机构依托国家外汇管理局跨境金融服务平台等，打造“外汇便利化+融资+避险”等服务新模式。针对金乡大蒜农贸企业出口笔数多、避险意识薄弱等现状，外汇局济宁市分局指导金乡县域银行、联动商务部门开展汇率避险专题宣讲。截至6月末，金乡县汇率避险首办户企业数量同比增长49%。
　　“随着美联储逐步进入降息周期，也为我国货币政策打开了空间，货币政策的变动也将加剧人民币汇率的波动，为外贸企业经营带来的不确定性风险加大。”中国银行山东省分行金融市场部汇率交易产品团队主管周星恺说，我们结合企业实际需求帮助企业设计了汇率风险管理方案，达成了多笔汇率避险业务，帮助外贸企业合理规避汇率风险。