利率倒挂，存五年不如存三年？

业内人士：建议打破“长期存款必高息”的传统观念，灵活配置资产

　　□ 本报记者 徐佳

　　“三年期整存整取年利率最高为1.9%，五年期整存整取年利率为1.55%。存五年还不如存三年？”济南市民刘莉告诉记者，近期，自己有一笔三年期存款到期，转存时却发现出现了利率“倒挂”。
　　追着利率“转移”存款，成为近几年刘莉的理财方式之一。之前，她主要在招商银行、光大银行等股份制银行购买大额存单等理财产品，近两年，则将资金放在年利率超过2%的城商行进行储蓄，“现在存款利率普遍走低，要对比多家才能找到合适的产品。”
　　一般来说，基于期限溢价规律，银行的存款期限越长给予储户的利率就越高，以此吸引储户进行长期存款。因此，当短期限的存款利率高过长期限的存款利率时，存款利率就被认为是“倒挂”。“存期越长收益越高”的传统存款模式，为什么变了？
　　五年期存款利率低于三年期已是常态
　　记者梳理发现，近三年来，存款利率已经进行了五次下调。去年10月存款利率调整后，国有大行长期限定期存款利率已降至2%以下，进入“1”时代。以工商银行为例，三年期、五年期定期存款挂牌年利率分别下降到1.50%、1.55%。
　　国有大行“领跑”、股份制银行紧跟、地方银行追随，已经成为近几次存款“降息”的标准节奏。
　　“去年11月以来，银行长期限存款利率普遍下调，三年期存款产品、大额存单是最具有竞争力的产品。”浦发银行某社区支行理财经理赵先生说，在官方公布的基准利率上，银行会根据资金成本、流动性需求、客户价值等动态调整，通过“浮动利率”或优惠活动吸引客户，而在优惠叠加之后，五年期存款利率低于三年期已经是常态。
　　3月25日，记者咨询部分银行发现：工商银行、建设银行三年期定期存款根据存款额不同，年利率最高可浮动至1.9%，五年期普通存款没有此政策；浦发银行某养老专属产品，三年期存款年利率2.15%，五年期年利率为2.20%，略有优势；北京银行某产品三年期存款年利率为2.15%，无五年期产品；威海银行5万起存三年期存款年利率为2.35%，五年期存款年利率为2.1%。
建议打破传统储蓄观念
　　业内人士认为，全球金融市场都面临利率下行，银行主动减少吸收中长期存款，也是反映了对该趋势的预判。并且银行面临净息差（存贷款利差）收窄的压力，需降低长期负债成本，维持盈利能力。
　　3月21日，交通银行发布2024年度业绩，这也是六大国有银行中首家发布财报的大行。报告显示，交通银行2024年净利息收益率为1.27%，同比下降1个基点。
　　“息差在短期内仍面临一定的下行压力。当前存款结构依然延续了定期化、长期化趋势，一定程度上延缓了整体存款平均成本率的下行。”交通银行执行董事、副行长周万阜表示，将通过优化资产负债结构、提升低成本存款、控制高成本负债等措施，保持息差稳健。
　　就在上周，中国人民银行货币政策委员会召开2025年第一季度例会，建议“根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，择机降准降息”。
　　新一轮降息预期，已在路上。
　　业内人士建议，储户需打破“长期存款必高息”的传统观念，灵活配置资产，在保障流动性的同时，通过多元化投资抵御利率下行风险。